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2020年10月面板价格涨幅继续超预期,预计M11价格

发布时间:2020-11-19 11:16来源: 未知

LCD行业具有典型的周期性特征,对于LCD价格变化趋势的判断将是重中之重。

群智咨询数据显示,主流电视面板尺寸(32/39.5/43/50/55/65/75)10月结算价格分别为58/87/103/139/161/216/317美元,较9月环比上涨6/8/11/12/12/16/12美元,环比涨幅分别为11.54%/10.13%/11.96%/9.45%/8.05%/8.00%/3.93%,持续超市场预期,2020年6月份以来主流尺寸面板累计涨幅分别为87.10%/42.62%/58.46%/65.48%/51.89%/29.34%/13.62%;

11月上旬面板仍然呈现上涨态势。根据WitsView公布的价格显示,11月上旬55寸LCD面板均价来到160美元,较10月下旬的155美元上涨3.2%,环比10月上旬150美金上涨7%,对比7月上旬均价111美元,涨幅达44%;11月上旬32寸均价来到了58美元,比10月上旬的52美元上涨11.5%;我们认为,面板价格在11、12月仍是缓涨的态势,第四季度面板龙头利润弹性较大。

 

 

 

 

从产业竞争格局来看,过去几年伴随着国内厂商的大幅扩产,我国面板厂商市场份额持续稳定提升,2020H1国内TV-LCD出货面积份额达到54.4%(同比+13.4pct),中国台湾及韩国(不含夏普)份额收缩明显。短期来看,我们认为LG、三星延迟LCD产能退出影响有限,面板价格将会继续保持上涨态势,中长期来看,韩国厂商退出LCD将是大势所趋,面板产业将加速向中国大陆转移,与此同时,国内面板厂商整合进度也进一步提速,国内面板行业龙头京东方A、TCL科技有望在寒冬之后分享行业集中度提升、周期性变弱带来的长期盈利红利